Tales Of A Pattern Hunter

Padrões de preços (price patterns) se desenvolvem devido ao comportamento sempre repetitivo da manada. Dominar e tirar proveitos de padrões gráficos é uma habilidade difícil de desenvolver. Há grande subjetividade no reconhecimento deles. Mesmo para os quants de Wall St. há grande possibilidade de inputs de preço e volume e suas combinações que torna o processo de otimização penoso. Por esses motivos price patterns - dentro do estudo de TA - são assunto polêmico e pouco estudado. Poucos autores contemporâneos têm se enveredado em estudos sérios, que demandam longos processos de backtesting. Os que o fazem ganham grande notoriedade, como T. Bulkowsky, autor de Encyclopedia of Chart Patterns.

O chart de longo prazo acima mostra padrões que, provavelmente, não despertariam polêmica entre technicians. Um movimento parabólico no preço dos contratos futuros de ouro em USD terminou em um blowoff. Este evoluiu para um triângulo de alta cujo target esperado foi superado em mais de duas vezes. A atual consolidação se dá em um longo de um inverted head&shoulders, com eventual breakout próximo de US$1000/onça (28,5 gr). Compreender a psicologia dos players ao longo dos padrões é muito mais importante que decorá-los.