Learn What Specific Risk Means...Once And For All

Fundo está pronto?

Não digo que viria uma queda tipo 2008 mas pelo menos um new low para divergir

Smells Like A Textbook Contrarian Signal

Parece que o banho de sangue irá ser interrompido (pelo menos, por enquanto). Observem que se trata da homepage do MSN dos EUA e não da seção Money.

áxu que just now a COISA está por um porquinho:

falta o QUE?... hã?...craro...but,a quem Ama a dor...falta o povão.

no CP e MP tudo bem... é pôrrrrraí mesmo... massss, pode tardar mais um porquinho, OU NÀO; but que uma hora esta merda pode, phode sim... e segundo os ensinamentos de um sábio analfa (dos meus velhos tempos) O 'Prático' (...pois que tocava a tal de Bolseta empìricamente 'de ouvido') Amador Aguiar, a Coisa é o seguinte:

o sinal fatal, just-pre-tsunamic, será o MOMENTO em que o povão mergulhar fundo no mundo acionário (ële media ëste fantástico Indicador, lá dêle, pelos motoristas de taxi; domésticas e viuvas) e o mercado bursatil entrar com euforia (sempre aconteceu e é justamente aí... quando us homi DESAGUAM, transferindo tudinho pra abandonar o titanic), tudo na base do pano rápido: vapt-vupt.

não dá nem pra comparar o Amador com figuraças de antes, tais como um J. Livermore, of course... e nem mesmo com o perfeccioinista, impecavel e implacavel Pat Hearne... BUUUUUUT, mesmo tendo sido ambos, a meu ver, as referências históricas de grandes players PROFissionais mais marcantes àquela época, sou mais o nosso tupiniquim iletrado e só um amador... 'O' tal Amador.


axu, né uái.

55k fundo ou primeira parada?

Algum tempo atrás postei observação sobre o cruzamento de médias(círculo) no Bov(escala aritmética), semelhantes ao topo de 2008. O principal cruzamento ainda não veio( seta amarela) mas os preços já trabalham abaixo da MM40.

O pior ainda graficamente é o descolamento gritante dos US. Ontem SOX subiu 1% e aqui se arrastava.

Buenas, certamente o esforço do Lulla com o novo parceiro comercial Irã, de grande capacidade de consumo, parece até que a Gerdau vai sair dos EUA e Canada para abrir fábricas no Irã. pqp

Lulla, que petróelo? vai para Groelêndia que está dejelando, áreas inacessíveis começam a ter condições de escavação por lá. Vai entender!

Ah... mas no longo prazo...

Os gráficos, mais do que mostrar o passado, visam situar no presente... e dar indicações futuras.

O fato é que carregando posição o investidor acaba ganhando, se não precisar do dinheiro durante uma das baixas! E operando as tendências, mesmo que apenas as maiores - na visão aflorestada - a rentabilidade cresce exponencialmente, além de permitir também ganhar com as quedas.

... quem comprou perto dos F's, se deu bem... já os que entraram nas imediações dos T's...

de 2000 até outubro de 2002 foram mais de 2 anos em queda. Já no topo depois do IG em maio 2008, a bolsa perdeu "apenas" 43 mil pontos em 6 meses.

Lembrando que o gráfico é semanal (recomendado para positions) e está na escala LOG... logo, visualmente, as proporções podem parecer menores do que são em valores nominais.

Então valeu a pena ficar comprado desde 1999? Claro que sim, o índice saiu de 5 mil pontos para 60k!!!

1- Mas quem realizou os ganhos aos 20k para simplesmente recomprar tudo aos 10.000, dois anos depois ( 50% a menos - com o financeiro ainda rentabilizado aos juros da época)... fez bem.

2- Os que entraram em 2002/03, aos 10k, e conseguiram levar até 68/70 k (fazendo diversos trades pelo meio do caminho)... se deram muuuuuito bem!

3 - "se" ainda venderam no início da crise, ganharam 40 mil pontos na baixa, e recompraram de novo com grande deságio em pouco mais de 180 dias.... estes arrebentaram!!!

Mas, como eu sempre digo, não adianta olhar o que passou... vale é acertar daqui para frente!

E agora? O caixotinho fica pequeno nesta escala... então, perdendo sua base em 60k, a LTA de LP passa em torno de 38.000! Se isto acontecer, convém esperar até lá sem fazer nada... aliás, ainda ficar comprando mais pelo caminho? Não duvidaria de um repique, em nova tentativa ao topo do box, ou até para pullback no canal secundário perfurado. Mas a coisa não está nada boa dentro do contexto globalizado.

Cada um que trace suas estratégias... depois é tudo análise de retrovisor!

UM NOVO INDICADOR DA TAL VELHA INDECÊNCIA...

ou...

resposta a ceu aberto ao issue abáxu do meu querido Mestre LAFA.

"óh meu indefectivel e veneravel Master in AF (e otras cositas mas):
in Fact, tenho como um princípio sagrado e ABSOLUTO de assumida sarda patològica, tipo Donald patìssimamente pateta&otário; e pós-escalpelado nú passado... digo, NO passado... o que ensina a velha

ciência da pá:

...desafortunadamente, houvesse lógica o market bursatil não seria absoluta e traiçoeiramente ESPECULATIVO; onde os Big Ispiculas (né?... uái!) que ditam as regras - a tal famigerada, formidavel e insaciavel gang (também cunhada pôrralguns dus homi, ôps, again... digo, também alcunhada pôrrrrralguns de "US HOMI") - a que controla o MFI - e manipula - entre outras coisas e alguns (muitos) Govêrnos, a tal desta COISA bursatil, ao gôsto e a conta-gotas, & just acuma ad secula seculorum...

são os especuladores "MAIS ATIVOS"...

daí a necessidade de doses cavalares, até muares pô, de Pá-Ciência.
(e por caluda, terceiro ôlho nos movimentos das primas do Gaivota).

a wave tsú tarda BUUUUT (by Bob) nunca falta, digo, nunca se farta.

áxu ki fui craro...a não ser que alguém confunda MFI com FMI, córzi.

Um indicador de tendência...

Em tendências de baixa, lucros crescentes contrastam com quedas no preço da ação.

Isso é um indicador muito confiável de que os preços estão indo pra baixo. Quando a tendência é de alta, raramente você vê um único balanço mostrar um crescimento de lucros, e mesmo assim as ações caírem.

Já nos últimos meses, não faltam exemplos. As principais blue chips soltaram balanços sólidos e positivos, e mesmo assim as ações caíram. Brasil Foods soltou um bom resultado e caiu mesmo assim. Idem para Lojas Americanas. Idem ibidem para Gerdau. Todas elas mostraram dinheiro entrando e um cenário sólido e caíram. Outro dia bmeb soltou um resultado com lucro extra de R$ 100 milhões (muito para o banco) em créditos tributários e as ações sofreram durante o dia todo. Em tempos de alta, ninguém quer saber de onde o lucro veio, um lucro extraordinário simplesmente catapultaria as ações pra cima.

Pelo jeito ainda veremos lucros crescendo e ações declinando por um tempo. Não dá pra imaginar a situação descrita acima a não ser como derivada de todo um cenário psicológico em que um bom balanço simplesmente não importa, nada está bom o suficiente, e a predisposição está sempre do lado da venda.

Bailout Rally (Already) Faltering

Making Things Simpler

Manada posicionada em ações, portanto

Atualizando charts abaixo

Estava muito na cara mas e agora? Fomos direto ao low de fevereiro tanto aqui quanto US então pode ter uma pausa para nova queda posterior. 55k nos esperam.

Grahamland twitter

Vale, Bradesco, Itaú, Gerdau deram lucro. All is well.

Semana ainda não terminou mas

há semelhanças entre o topo de 2008 e agora. Chart autoexplicativo, MM40 em vermelho no semanal e MM 200 no diário deram suporte ao Bov.

Atualizando movimentos dos estrangeiros

DJIsemanal.GIF (image)

No dia 22 de janeiro 2010 foi postada o chart DJIsemanal.GIF (image)
Canal de alta ainda intacto mas postagem valendo.

Chart atualizado

Bov e estrangeiros

Contas Externas - a história se repete

Na falta de figura melhor, vai esta.

A linha escura representa o BTC (balanço de transações correntes) brasileiro.
O gráfico termina em dez/08. Daí pra frente, continua negativo. Significando?

Não é nada apocalíptico, mas nem por isso deixa de ser sério.

O que entra no nosso BTC?

• Comércio. Minério, soja, roupas, petróleo, celulares, chips de computador.
• Serviços "normais": seguros, fretes internacionais, viagens internacionais, uso de softwares, etc.
• Serviços de fatores: remessas de lucros, juros de dívida.

Dinheiro que entra é contado (+), dinheiro que sai é contado (-). Por isso o longo período positivo até final de 2008 mostra que vendíamos mais que comprávamos.

• Daí a entrada de dólares que fez a cotação da moeda baixar de cerca de R$3,99 no auge da crise, para R$ 1,50 no auge da bonança.

O longo período positivo mostra um Brasil mais bonito do que é. Na prática,

1. Nossa balança de COMÉRCIO tem forte potencial para ser positiva, se a cotação da moeda ajudar minimamente (algo como 1 dólar = 2 reais). Ela também gera entradas fortíssimas se o dólar valer mais ainda.
2. Nossa balança de serviços é naturalmente deficitária. Não temos indústria de fretes marítimos. Não temos grandes seguradoras. Não vendemos muitos serviços ao resto do mundo. Ainda assim, ela "tem salvação" se alguma coisa for investida nestes setores.
3. Em termos de remessa de lucros e juros de dívida não temos NENHUMA ESPERANÇA de nos tornarmos credores em um futuro próximo. É isso.

Fica a pergunta.
Por quê o dólar continua barato mesmo assim?

Porque nem tudo é transação corrente. Existe também a conta de entrada de capitais. Desde 2008 temos uma entrada forte de

• Investimento Estrangeiro em Carteira: compra de ações e títulos de dívida. Dinheiro basicamente especulativo, compensando a saída de dólares.
  
• Investimento Estrangeiro Direto: investimento físico. Maquinário, estoque, construções. Não tem como ser retirado - mas gera remessa de lucros muito em breve.

Por isso, a pergunta não é se alguma hora vai SAIR mais dólar que ENTRAR.

A pergunta é QUANDO.

Curiosamente, esta exata mesma história foi contada no 2o governo FHC. Sem tirar nem por.
As reservas estão um pouco mais altas hoje, mas nem tão altas assim... e é só.

Isso nos deve servir de alerta para:

• A continuar assim, alguma hora o dólar vai ter que subir.
• Ele pode subir até um patamar razoável - algo como R$ 2,00 ou R$ 2,10 - ou um patamar não razoável - como R$ 2,50, 2,60.
  
• Se o dólar virar toast antes disso, consideremos um "dólar equivalente" - alguma cesta de moedas externas. Neste caso o dólar pode continuar numa cotação firme enquanto se desvaloriza no resto do mundo, o que é equivalente a uma desvalorização do real.
  
• Isso não é notícia ruim. A não ser que você esteja vendido em dólar, é claro. Para a economia, significa sair de uma situação irreal que nos força a comprar demais e a vender de menos e barato.
• Quanto mais a distorção durar, mais forte sua correção.